1 - 8 0 0 - 8 0 0 - 1 6 6

נקודת איזון דיווידנד – משכורת לבעלי שליטה בשנת המס 2016

מאת: דרור דרעי | ממשרד א.מונד ושות' – רואי חשבון

נכתב בתאריך 05.04.16

התמהיל הנכון ואופן משיכת הרווחים מחברה בע"מ לרווח מיטבי

שאלת תמהיל ואופן משיכת הרווחים מחברה בע"מ חוזרת ונשאלת מדי שנה על ידי רואי חשבון ובעלי שליטה רבים, לאור השינויים בשיעורי המס, תקרות ההפרשה ועוד.

במאמר זה נעסוק בנקודת האיזון האופטימלית ובחישובה, מתוך הנחות מוצא בסיסיות והשפעתן על כיסו של בעל השליטה ועל החברה בטווח הקצר ובטווח הארוך.

נקדים ונציין כי חישוב נקודת האיזון ומציאת רמת השכר האופטימלית ללא התחשבות בהפרשות הסוציאליות והשפעתן על היחיד והחברה, מעוות את התוצאה הנדרשת ואינו מספק נתון להחלטה מושכלת כלשהי וזאת מכמה סיבות:

א.   הרוב המוחלט של בעלי השליטה מעוניינים בהפרשות סוציאליות.

ב.   בהפרשות הסוציאליות ישנו מרכיב חיסכון אשר נותר בידי בעל השליטה בסוף התקופה, מוכר לחברה כהוצאה שוטפת מחד גיסא ונשאר בידי בעל השליטה מאידך גיסא (לעתים בפטור ממס).

ג.    הפרשות סוציאליות מעניקות זיכוי ממס (קטן יחסית) במישור היחיד.

חישוב נקודת האיזון למשיכת משכורת – דיווידנד, בכל רמת שכר נדרשת כאמור, ללא ההפרשות הסוציאליות, מביאה לסכום נטו בידי בעל השליטה דומה למדי בכל רמת שכר (אם נמשכים כל הרווחים). סך ההפרש הנובע מסטייה מנקודת האיזון מסתכם לסכומים זניחים, שאינם אמורים להוות שיקול עבור בעל השליטה למשיכת שכר כזה או אחר. ראו טבלה ב'.

המודל שעל פיו נערכו החישובים תוכנן ופותח כך שיביא בחשבון את מציאת השכר הנדרש, חישוב ההוצאות ברמת החברה, תיאומן לצורכי מס הכנסה, חישוב המס הכולל ברמת החברה והותרת עודפים למשיכה בחברה אשר בטווח הארוך יניבו את הסכום המקסימלי שניתן לייצר. בדוגמאות שיובאו להלן יוצגו שש חלופות ברמות שכר שונות, כדי להמחיש את ההפרשים בין חלופה לחלופה.

אם כן, בבואנו לבדוק היכן ממוקמת נקודת האיזון, תחילה עלינו לחלק את המסקנות שיתקבלו לשני היבטים עיקריים:

1.   "טווח קצר" – מצב שבו בעל השליטה הוא בעל עדיפות הווה כלכלית. כלומר, מעוניין בסכומי "נטו" גבוהים (שכר נטו + דיווידנד נטו) בהווה, על פני צבירת סכומי חיסכון בקופות גמל ופנסיה עתידיות.

2.   "טווח ארוך" – מצב שבו בעל השליטה מעוניין לצבור סכומי חיסכון בקופות גמל ופנסיה לטווח הארוך. דהיינו, תועלתו מביטוח שכרו וצבירת חסכונות פנסיוניים גדולה יותר ממשיכת סכומי כסף זמינים בהווה.

הנחות כלליות בקשר למודל:

א.   המודל מתייחס לבעל שליטה יחיד.

ב.   סך ההפרשות לקופות הגמל, קופת הפיצויים וקרן ההשתלמות הנצברות לזכות בעל השליטה, הן בסכומים מהוונים להיום ללא התחשבות ברווחים (אשר בדרך כלל פטורים ממס בעת הפדיון) או הפסדים בקופות, דמי ניהול וכיו"ב.

ג.    השכר המבוטח זהה לשכר היסוד (למעט השכר עבורו מופרשת קרן ההשתלמות). השכר לקרן ההשתלמות זהה לשכר היסוד עד שכר של 15,712 ש"ח ומעל שכר זה נותר בסכום זה כדי להימנע משווי קה"ל.

ד.    תיאום ההוצאות והתקרות המותרות להפקדה ברמת החברה מעודכנות לשנת המס 2016. בחלופות שבהן לא תואמו ההוצאות הסוציאליות, באה בחשבון זקיפת שווי.

ה.   המודל מציג את סכומי הנטו בכיס בעל השליטה כעבור שנה אחת בלבד.

כמובן, מעבר לחישוב המתמטי של נקודת האיזון (מההיבט המיסויי) יש להביא בחשבון שיקולים רבים נוספים בטרם נבחר את הנקודה המתאימה לכל בעל השליטה. שיקולים כגון גיל בעל השליטה, ביטוח השכר לעניין אובדן כושר עבודה וביטוח לאומי (נושא הקצבאות), ביטוח חיים, פנסיה נדרשת וכו' אינם שיקול מיסויי גרידא, אך יש להם השפעה מכרעת על בחירת התמהיל לצורך משיכת הרווחים והם מהווים שיקולים כבדי משקל בראייה לטווח הארוך.

מאחר שקיימים אינספור שיקולים, תרחישים ומקרים, הונחו במודל שלהלן ההנחות המספריות הבאות באשר להפרשות הסוציאליות המקובלות ונתוני השכר:

א.   שיעור הפרשת המעביד לגמל ואובדן כושר עבודה – 5% ו- 2.5% בהתאמה.

ב.   שיעור הפרשת המעביד לפיצויים 8.33%.

ג.    שיעור הפרשת העובד לגמל 5%.

ד.    השכר המבוטח זהה לשכר היסוד (למעט השכר עבורו מופרשת קרן ההשתלמות). השכר לקרן ההשתלמות זהה לשכר היסוד עד שכר של 15,712 ש"ח. שיעור הפרשת המעביד והעובד לקה"ל הוא 7.5% ו-2.5% בהתאמה (ההפרשות הינן כשכיר "רגיל" ומבוצע תיאום לצורכי מס ברמת החברה במסגרת המודל).

ה.   לבעל השליטה ¼2 נקודות זיכוי.

ו.     רווח החברה (לפני הוצאות שכר) – 1 מיליון ש"ח. (ראו התייחסות בסוף המאמר).

בהתחשב בהנחות אלו, ניתן לראות בטבלה שלהלן שש חלופות למשיכת רווחי החברה ותוצאותיהן על בעל השליטה:

חלופה

1

2

3

4

5

6

פרטים / רווח שנתי בחברה

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

1,000,000

שכר חודשי

5,678

13,860

23,660

30,000

40,000

50,000

 

 

 

 

 

 

 

שכר שנתי

68,141

166,320

283,920

360,000

480,000

600,000

הוצאות קה"ל

5,111

12,474

14,141

14,141

14,141

14,141

הוצאות גמל

3,407

8,316

14,196

18,000

24,000

30,000

הוצאות פיצויים

5,676

13,854

23,651

29,988

39,984

49,980

הוצאות אכ"ע

1,704

4,158

7,098

9,000

12,000

15,000

ביטוח לאומי מעביד

2,351

9,714

18,534

24,668

34,343

36,156

סה"כ הוצאות

86,390

214,836

361,540

455,797

604,468

745,277

 

 

 

 

 

 

 

רווח בחברה

913,610

785,164

638,460

544,203

395,532

254,723

תיאום הוצ' סוציאליות

2,044

6,614

17,077

23,414

33,410

43,406

הכנסה חייבת

915,654

791,778

655,537

567,617

428,942

298,129

המס בחברה (25%)

228,914

197,944

163,884

141,904

107,236

74,532

יתרת רווח בחברה

684,696

587,220

474,576

402,299

288,296

180,191

דיבידנד

(684,696)

(587,220)

(474,576)

(402,299)

(288,296)

(180,191)

יתרת רווח בחברה

-

-

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

בעל השליטה

 

 

 

 

 

 

משכורת נטו

60,636

123,139

182,347

217,001

271,661

321,143

דיבידנד נטו

479,288

411,053

332,203

281,609

201,807

126,133

סה"כ טווח קצר

539,924

534,193

514,550

498,610

473,468

447,276

קה"ל, פיצויים וקצבה

19,304

47,118

70,897

84,842

106,838

128,834

סה"כ טווח ארוך

559,228

581,311

585,447

583,452

580,307

576,111

 

 

הסברים לחלופות:

חלופה 1 - מייצגת את הנקודה האופטימלית אשר תביא לנטו ב"כיס" בטווח הקצר הגבוה ביותר שניתן להשיג ברמת הרווח הנתונה.

חלופה 2 - מייצגת את הממוצע (בין הטווח הקצר לטווח הארוך) הגבוה ביותר שניתן להפיק ברמת הרווח הנתונה.

חלופה 3 - מייצגת את הנקודה המקסימלית ביותר שתניב את הסכום הגבוה ביותר שניתן להשיג ב"טווח הארוך".

חלופות 4 - 6 - מייצגות את סכומי הנטו בטווח הקצר ובטווח הארוך ברמות השכר הנתונות בהן.

נקודות אלו הן מתמטיות וסובייקטיביות וייתכן שיועדפו זו על פני זו על פי רצונותיו של כל בעל שליטה.

עוד עולה מן הטבלה וניתן לראות בבירור כי בטווח הארוך, ההפרשים בין החלופות זניחים למדי, אך נוסיף לכך את העובדה כי סכומי החיסכון העתידיים בגין קרן ההשתלמות, קופת הגמל והפיצויים (באופן חלקי, עד לתקרה של הכפלת מספר שנות העבודה בסך של 12,360 ש"ח) יהיו בחלקם פטורים ממס או בשיעורי מס נמוכים, בעוד משיכת שכר נטו גדול יותר תניב הכנסה פנויה "לבזבוז" או השקעה באפיקים חייבים במס בהווה כגון ניירות ערך, פיקדונות וכו'.

השפעת מרכיב הפיצויים והקצבה - ברצוננו לציין כי מרכיב ההפרשה לפיצויים הוא מרכיב מהותי במודל. המודל רואה בהפרשה לפיצויים הוצאה מחד גיסא (אשר מתואמת לצורכי מס הכנסה על פי התקרה), וסכום ברוטו ממס שנותר בידי בעל השליטה בסוף התקופה מאידך גיסא, ללא התחשבות בהשלכות המס על הפיצויים שישולמו בסוף התקופה על ידי בעל השליטה מאחר וקיימות אינספור אפשרויות שניתן להניח, כגון מספר שנות עבודה, נסיבות הפרישה (מוות או פרישה) פריסת פיצויים, שינויים בשיעורי המס, שינויים בגובה השכר וכו'.

נוסף על כך ברצוננו לציין כי אנו מודעים להשלכות המיסוי על הכנסות הקצבה העתידיות ומיסוין. לצורך חישובן, דרושות הנחות רבות ופרמטרים רבים. משיקולים פרקטיים, בחרנו להתעלם מהשפעת המס מחד גיסא ומהרווחים הצפויים (הפטורים ממס) מאידך גיסא.

השפעת מרכיב הרווח – נקודת האיזון המנותחת במאמר היא ברמת רווח של 1 מיליון ש"ח. ברווח זה ניתן להרכיב תמהיל אופטימלי שבו נקודת האיזון כאמור סובייקטיבית ומשתנה על פי רצונות בעל השליטה. ברווח (לפני הוצאות שכר) הנמוך מ-367,000 ש"ח בקירוב, ישנה עדיפות למשיכת כל הרווח בשכר מקסימלי של 23,660 ש"ח (כולל הפרשות סוציאליות) לחודש, על פני משיכה כדיווידנד. נציין כי ברווח הנתון לעיל - 1 מיליון ש"ח ובכל החלופות שנבחרו, מס היסף לא הוטל כלל.

לאור האמור לעיל, מובן שלא ניתן להצביע על תמהיל אחד נכון לכלל בעלי השליטה. מרכיבים סובייקטיביים כפי שנסקרו לעיל, כגון העדפות כלכליות, שיקולי תזרים, גיל וכו' יכולים לשנות לחלוטין את החלטתו של בעל השליטה בנוגע למשיכת הכספים מהחברה.

עם זאת ולאור האמור לעיל, לדעתנו, נקודת האיזון למשיכת דיווידנד – משכורת אשר משלבת ככל הניתן בין בעלי שליטה במבט ל"טווח הארוך", ובה בעת "לטווח הקצר" המביא בחשבון את שיקולי ביטוח השכר לעניין אובדן כושר עבודה, ביטוח לאומי, הפרשות סוציאליות וכו', ממוקמת בנקודה שבה השכר החודשי הוא - 23,660 ש"ח (הכולל הפרשות סוציאליות). ראוי לציין כי זהו למעשה השכר המקסימלי אשר בגינו מותרת ההפרשה לקופת גמל לבעל שליטה ללא זקיפת שווי.

טבלה ב'

נקודת האיזון ללא הפרשות סוציאליות

שכר חודשי

שכר שנתי

דיבידנד *

נטו ט"ק

% מההכנסה

15,000

180,000

606,945

565,716

56.57%

19,800

237,600

560,505

566,041

56.60%

25,000

300,000

510,195

563,138

56.31%

40,000

480,000

365,070

554,453

55.45%

50,000

600,000

272,883

554,318

55.43%

60,000

720,000

182,883

553,118

55.31%

 

מאמרים אחרונים

בעלי הכנסה מעבודה בחו"ל
בעלי הכנסה מעבודה בחו"ל
14/05/2018

הוצאת תלוש שכר משיקולי מס, אינה מעידה בהכרח על קיומם של יחסי עובד מעסיק
העובדה שמבחינה מיסויית ,על מנת לפעול באופן חוקי, נכפה על הצדדים "לבחור" במנגנון פורמלי זה או אחר, והעובדה כי לעתים, בהעדר תיק במס הכנסה , מע"מ ובטוח לאומי לנותן השירות/עובד, אין מנוס מתשלום "משכורת" דווקא, אינה משמיעה בהכרח כי מערכת היחסים היא מערכת יחסים של עובד ומעביד
16/04/2018

הרהורים ותהיות בנושא זקיפת שווי שימוש ברכב בעקבות פסק דין בזק ישיר הדפסות בע"מ
תשלום מס אמת - סיסמה תיאורטית או כוונה לא מעשית?
16/04/2018

הוכרה אי כשירות לעודת ותיקה שפיתחה אלרגיה
דיילת מכירות שהתפטרה מחמת מצב בריאותי זכאית לפיצויי פיטורים בסך 56,546 ש"ח
16/04/2018